加强法治建设推动资本市场高质量发展
同志们：
法治兴则市场兴，必须在法治轨道上推动资本市场高质量发展，坚持强监管、防风险，以完善资本市场基础制度为重点，以提升资本市场的监管治理效能为主线，以破除资本市场的改革卡点堵点为抓手，以强化证券司法和证券监管的协同为保障，以赋能资本市场的制度型开放为契机，更好地发挥法治对资本市场固根本、稳预期、利长远的保障作用。
一、以完善资本市场基础制度为重点
科学合理的金融制度是国家经济金融稳定高效运行的基本保障。习近平总书记强调，“金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。资本市场涉及面广、利益主体多元、权利义务关系复杂、信息不对称特征突出，在尊重市场规律基础上，体系化的规则建构显得尤为重要。历经三十余年的探索实践，我国已初步建构起资本市场的基础制度框架，但由于经济形势变化、市场创新发展和国内外风险危机演化等因素的影响，资本市场的基础制度有待进一步完善、更新和体系化，以更符合我国新发展阶段的要求，推动资本市场更好地服务新质生产力发展。
第一，增强资本市场制度的竞争力。在资本市场发展初期，囿于制度建设经验有限，我国对域外制度进行了较多借鉴，但随着市场变迁和我国制度设计的经验积累，今后的制度建设及完善需更加注重本土化与国际化相结合，形成具有中国特色且符合国际惯例的资本市场制度体系。这不仅有助于提升我国资本市场的国际竞争力，还能更好地保护投资者权益，促进资本市场的健康稳定发展。为此，我们要深入研究国际资本市场的先进经验和成功案例，结合我国实际情况，制定出既符合国际标准又具有中国特色的资本市场制度。同时，要加强与国际组织和主要经济体的交流合作，积极参与国际规则制定，提高我国在全球金融治理体系中的影响力和话语权。
第二，优化资本市场法律制度体系。法律制度是资本市场的基石，完善的法律体系能够为市场参与者提供明确的行为准则和稳定的预期。当前，我国资本市场的法律制度体系已初具规模，但仍存在一些短板和不足。例如，《证券法》《公司法》等基本法律的修订和完善还需加快步伐，相关配套法规和实施细则的制定也需同步推进。此外，针对新兴市场和金融科技的发展，如数字货币、区块链等领域的法律法规尚处于空白状态，亟待填补。为此，我们要加快立法进程，确保法律制度的及时性和有效性，为资本市场健康发展提供坚实的法律保障。同时，要加强法律实施力度，严厉打击违法违规行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益。
第三，深化资本市场监管体制改革。监管是资本市场的生命线，有效的监管能够防范系统性风险，促进市场公平竞争。近年来，我国资本市场的监管体制不断优化，监管效能显著提升，但面对市场快速发展的新形势，监管体制仍需进一步深化改革。一是要强化监管协调机制，建立健全跨部门、跨区域的监管协作平台，形成监管合力。二是要完善监管手段和技术，利用大数据、人工智能等现代科技手段，提升监管智能化水平。三是要创新监管方式，推行分类监管、精准监管，实现差异化管理。四是要加强监管队伍建设，提高监管人员的专业素养和业务能力，打造一支高素质的监管队伍。通过以上措施，不断提升监管效能，为资本市场高质量发展保驾护航。
二、以提升资本市场的监管治理效能为主线
资本市场监管治理效能的提升是推动资本市场高质量发展的关键环节。只有建立起科学高效的监管体系，才能有效应对市场变化，防范化解重大风险，促进市场健康发展。为此，我们要从以下几个方面着手，全面提升资本市场的监管治理效能。
第一，构建全面覆盖的监管网络。资本市场涉及众多领域和环节，监管工作必须做到全覆盖、无死角。要建立纵横联动、上下贯通的监管体系，确保各个层面的监管无缝对接。一是要加强中央与地方的监管协同，形成中央统一领导、地方分级负责的监管格局。二是要强化行业自律组织的作用，充分发挥其在行业规范、会员管理等方面的积极作用。三是要完善社会监督机制，鼓励公众参与市场监管，形成全社会共同维护市场秩序的良好氛围。通过构建全面覆盖的监管网络，确保市场各环节的监管不留盲区、不留死角。
第二，强化风险防控体系建设。风险防控是资本市场监管的核心任务。面对复杂多变的市场环境，我们必须始终保持高度警惕，建立健全风险预警和应急处置机制。一是要加强风险监测预警，运用大数据、人工智能等技术手段，实时监控市场动态，及时发现潜在风险。二是要完善风险评估机制，定期开展风险评估，准确把握市场风险状况。三是要健全风险应急预案，一旦发生突发事件，能够迅速启动应急预案，有效应对。四是要加强跨境监管合作，防范跨境风险传导，维护国家金融安全。通过强化风险防控体系建设，有效防范和化解各类市场风险，确保资本市场平稳运行。
第三，推进监管方式创新。随着金融科技的快速发展，传统的监管方式已难以适应市场变化。为此，我们要积极推进监管方式创新，提升监管效能。一是要推行智慧监管，利用大数据、云计算等技术手段，实现监管数据的实时采集、分析和应用，提高监管的精准度和效率。二是要探索沙盒监管模式，为创新产品和服务提供试验平台，促进金融科技创新与发展。三是要实施分类监管，根据不同市场主体的特点和风险程度，采取差异化的监管措施，实现精准监管。四是要加强监管队伍建设，提高监管人员的专业素养和业务能力，打造一支高素质的监管队伍。通过推进监管方式创新，不断提升监管效能，为资本市场高质量发展提供有力支撑。
三、以破除资本市场的改革卡点堵点为抓手
资本市场改革是一项系统工程，涉及多个领域和环节。只有破解改革过程中的卡点堵点，才能确保改革顺利推进，取得实效。为此，我们要从以下几个方面着手，破除资本市场的改革卡点堵点。
第一，深化发行制度改革。发行制度是资本市场的核心制度之一，直接影响到市场的资源配置效率和公平性。近年来，我国在发行制度改革方面取得了显著成效，但仍然存在一些问题和挑战。一是要进一步完善注册制改革，优化发行审核流程，提高发行效率。二是要优化发行定价机制，引入更多市场化因素，减少行政干预。三是要完善退市制度，严格执行退市标准，畅通市场退出渠道。通过深化发行制度改革，促进市场资源优化配置，提高市场效率。
第二，推进多层次资本市场建设。多层次资本市场是满足不同类型企业融资需求的重要平台。目前，我国已初步形成了主板、创业板、科创板、新三板等多层次资本市场体系，但仍需进一步完善。一是要优化各层次市场的功能定位，明确各层次市场的服务对象和发展方向。二是要完善转板机制，打通各层次市场之间的联系，实现市场的互联互通。三是要支持区域性股权市场发展，为中小企业提供更多的融资渠道。通过推进多层次资本市场建设，满足不同企业的融资需求，促进经济结构调整和转型升级。
第三，加强投资者保护。投资者是资本市场的基石，保护投资者合法权益是资本市场健康发展的前提。近年来，我国在投资者保护方面取得了一定进展，但仍需进一步加强。一是要完善投资者保护制度，建立健全投资者适当性管理制度，确保投资者在充分了解风险的基础上进行投资。二是要加强信息披露监管，提高信息披露的质量和透明度，保障投资者的知情权。三是要加大投资者教育力度，提高投资者的风险意识和自我保护能力。四是要建立健全纠纷解决机制，为投资者提供便捷、高效的维权途径。通过加强投资者保护，增强投资者信心，促进资本市场长期稳定发展。
四、以强化证券司法和证券监管的协同为保障
证券司法和证券监管的协同是维护资本市场秩序的重要保障。只有形成司法与监管的有效衔接，才能有效打击违法违规行为，维护市场公平正义。为此，我们要从以下几个方面着手，强化证券司法和证券监管的协同。
第一，完善证券司法制度。证券司法是维护资本市场秩序的最后一道防线。要不断完善证券司法制度，确保法律的有效实施。一是要加快推进证券民事诉讼制度改革，简化诉讼程序，降低投资者维权成本。二是要完善证券犯罪的刑事处罚制度，加大对证券犯罪的惩处力度。三是要建立健全证券纠纷多元化解机制，为投资者提供多种维权途径。通过完善证券司法制度，提高司法保护效果，维护市场公平正义。
第二，加强证券监管与司法机关的协作。证券监管与司法机关的协作是打击违法违规行为的重要手段。要建立健全监管与司法机关的协作机制，形成监管合力。一是要加强信息共享，建立监管与司法机关的信息交流平台，实现信息互通。二是要加强案件移送，对于涉嫌犯罪的案件，要及时移送司法机关处理。三是要加强联合执法，对于重大复杂的案件，可以成立联合调查组，共同开展调查。通过加强证券监管与司法机关的协作，形成打击违法违规行为的强大合力。
第三，提升证券监管队伍的法律素养。证券监管队伍的法律素养是维护资本市场秩序的重要保障。要不断提升证券监管队伍的法律素养，提高依法监管的能力。一是要加强法律培训，定期组织监管人员参加法律培训，提高其法律知识水平。二是要加强法律研究，鼓励监管人员开展法律研究，提高其法律应用能力。三是要加强法律监督，建立健全法律监督机制，确保监管人员依法履职。通过提升证券监管队伍的法律素养，提高依法监管的能力，维护资本市场秩序。
五、以赋能资本市场的制度型开放为契机
资本市场的制度型开放是推动资本市场高质量发展的重要机遇。只有通过开放，才能引进先进的理念和技术，提高市场的竞争力和吸引力。为此，我们要从以下几个方面着手，抓住制度型开放的契机，推动资本市场高质量发展。
第一，稳步推进资本市场对外开放。资本市场对外开放是我国对外开放的重要组成部分。要稳步推进资本市场对外开放，吸引更多的境外投资者和优质企业进入中国市场。一是要放宽外资准入限制，逐步取消外资持股比例限制，吸引更多境外机构投资者进入中国市场。二是要优化外资投资环境，简化外资投资审批程序，提高外资投资便利化水平。三是要加强与境外市场的互联互通，拓展沪港通、深港通等互联互通机制，促进境内外市场的深度融合。通过稳步推进资本市场对外开放，提高市场的国际竞争力和吸引力。
第二，积极参与国际金融治理。国际金融治理是全球金融市场稳定的重要保障。要积极参与国际金融治理，提升我国在国际金融治理体系中的地位和影响力。一是要加强与国际组织的合作，积极参与国际金融规则的制定和修改，争取更多的话语权。二是要加强与主要经济体的交流合作，推动建立更加公平合理的国际金融秩序。三是要加强跨境监管合作，防范跨境风险传导，维护国家金融安全。通过积极参与国际金融治理，提升我国在国际金融治理体系中的地位和影响力，为资本市场高质量发展创造良好的外部环境。
第三，推动资本市场科技创新。科技创新是推动资本市场高质量发展的重要动力。要积极推动资本市场科技创新，提高市场的科技含量和创新能力。一是要支持金融科技企业发展，鼓励金融机构和科技企业合作，开发更多创新产品和服务。二是要推动资本市场数字化转型，利用大数据、云计算、区块链等技术手段，提升市场的智能化水平。三是要加强金融科技监管，防范金融科技带来的风险，确保市场安全稳定。通过推动资本市场科技创新，提高市场的科技含量和创新能力，为资本市场高质量发展注入新的活力。
总之，加强法治建设是推动资本市场高质量发展的根本保障。我们要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以完善资本市场基础制度为重点，以提升资本市场的监管治理效能为主线，以破除资本市场的改革卡点堵点为抓手，以强化证券司法和证券监管的协同为保障，以赋能资本市场的制度型开放为契机，不断推动资本市场法治建设迈上新台阶，为实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献力量。
